Trade Liberalization and Labor Market Dynamics

The model features a multi-sector economy with overlapping generations, heterogeneous workers, endogenous accumulation of sector-specic experience and costly switching of sectors. The model's estimates yield median costs of mobility ranging from 1.4 to 2.7 times annual average wages, but a high dispersion across the population. In addition, sectorspecic experience is imperfectly transferable across sectors, leading to additional barriers to mobility. Using the estimated model for counterfactual trade liberalization experiments, the main ndings are: (1) there is a large labor market response following trade liberalization but the transition may take several years; (2) potential aggregate welfare gains are signicantly mitigated due to the delayed adjustment; (3) trade-induced welfare eects depend on initial sector of employment and on worker demographics. The experiments also highlight the sensitivity of the transitional dynamics with respect to assumptions regarding the mobility of capital.

No: ERSD-2011-19

Auteur:

Rafael Dix-Carneiro — University of Maryland

Date de rédaction: décembre 2011

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