Perspectives du commerce mondial et statistiques - Résumé analytique

Résumé analytique

• Malgré le conflit au Moyen-Orient, l'économie mondiale est restée résiliente grâce à une hausse des investissements liés à l'IA plus importante que prévu et à une augmentation de l'offre de combustibles et d'engrais provenant de pays extérieurs au Moyen-Orient. De ce fait, les économistes de l'OMC ont fortement revu à la hausse leurs prévisions concernant la croissance du volume du commerce des marchandises en 2026, le taux de croissance prévu étant passé de 1,9% dans le scénario de référence établi en mars à 3,9%, ce qui témoigne d'une augmentation des investissements liés à l'IA plus importante que prévu.
• Dans le même temps, la croissance prévue du volume du commerce des services commerciaux en 2026 a été revue à la baisse et ramenée à 3,3%, contre 4,8% auparavant, le conflit au Moyen-Orient ayant fait chuter les voyages et le tourisme dans la région et augmenter le coût des combustibles utilisés comme intrants dans le monde entier.
• En 2027, les taux de croissance du volume du commerce des marchandises et des services commerciaux devraient augmenter pour atteindre 4,1% et 6,4%, respectivement, mais ce résultat dépendra d'un règlement rapide du conflit au Moyen-Orient.
• D'après les projections ci-dessus, le volume du commerce mondial des marchandises et des services devrait progresser d'environ 3,7% en 2026 et 4,7% en 2027.
• La croissance du commerce des marchandises plus forte que prévu reflète deux forces opposées. D'une part, l'impulsion donnée par les investissements liés à l'IA a fait augmenter la demande de biens nécessaire à l'IA, qui ont représenté 47% de la croissance du commerce mondial des marchandises en valeur au premier semestre de 2026. D'autre part, la réduction des expéditions de pétrole, de gaz naturel et d'engrais a pesé sur le commerce des marchandises; toutefois, depuis janvier de l'année en cours, le premier facteur a eu plus d'effet que le second.
• Si les prix des produits de base peuvent rester élevés du fait des goulets d'étranglement qui entravent les échanges de combustibles et d'engrais, la croissance du commerce des marchandises devrait rester supérieure à la croissance du PIB mondial en 2027 grâce à la poursuite des investissements liés à l'IA et à la numérisation accrue de l'économie mondiale.
• Les investissements liés à l'IA et le conflit au Moyen-Orient ont également une incidence sur les perspectives du commerce des services, bien qu'à des degrés divers. L'IA stimule le commerce des services informatiques et des services financiers. Toutefois, l'impact du conflit au Moyen-Orient l'emporte dans les secteurs de services traditionnels tels que les transports, le tourisme et la construction.
• La croissance du commerce des services devrait rester inférieure à la tendance cette année, avant de rebondir en 2027. Les contributions de l'Asie et de l'Amérique du Nord devraient diminuer, tandis que celle de l'Europe devrait rester globalement stable, la région étant ainsi en passe de représenter plus de la moitié de la croissance des exportations de services cette année. Dans le même temps, on s'attend à ce que la contribution du "reste du monde" soit négative, plombée par une forte contraction au Moyen-Orient. Tous les sous-secteurs de services devraient connaître une croissance inférieure aux prévisions établies dans le scénario de référence de mars.
• Les prévisions commerciales continuent de dépendre de plusieurs risques importants. L'écart actuel entre le prix du pétrole brut et le prix du pétrole raffiné pèse sur la croissance du commerce en érodant le pouvoir d'achat des ménages. Un ralentissement ou un retournement des investissements liés à l'IA pourrait aussi avoir une incidence notable sur le commerce étant donné que ces investissements impliquent une part importante d'importations.
• S'agissant des statistiques du commerce en valeur, la valeur actuelle du commerce mondial des marchandises en dollars EU a augmenté nettement plus rapidement que le volume de ce commerce au premier semestre de 2026 puisqu'elle a progressé de 15% en glissement annuel, contre 3,5% pour le volume. Cet écart de croissance entre la valeur et le volume du commerce est l'un des plus importants observés ces dernières années et résulte de la hausse des prix des combustibles et des composants électroniques utilisés pour les centres de données.
• La valeur du commerce mondial des services commerciaux a elle aussi continué d'augmenter au premier semestre de 2026, affichant une progression de 14% au premier trimestre de 2026 par rapport à la même période de l'année précédente, bien que, d'après les estimations, cette croissance soit tombée à 10% au deuxième trimestre.
• Le commerce continue de refléter, dans une certaine mesure, les considérations géopolitiques, bien que l'écart entre le commerce à l'intérieur des blocs et le commerce entre les blocs ait diminué tout au long de 2025 et depuis le début de 2026, ce qui donne à penser que la tendance générale à la fragmentation fondée sur les blocs n'a pas continué de s'intensifier. Toutefois, le découplage des échanges entre les États-Unis et la Chine s'est accéléré depuis 2025 et constitue aujourd'hui le principal facteur de divergence entre les blocs.
• Un chapitre analytique examine en profondeur la contribution du commerce des biens nécessaires à l'IA à la croissance du commerce mondial des marchandises en valeur. Le commerce des biens nécessaires à l'IA évoluait globalement au même rythme que celui des autres marchandises jusqu'en 2024, année où sa croissance en glissement annuel a décollé pour atteindre 16% en 2024, 31% en 2025 et 67% au premier semestre de 2026. En conséquence, sa part dans le commerce mondial des marchandises est passée à 14,8% au premier semestre de 2026, alors qu'elle se situait entre 7% et 8% de 2016 à 2023.
• Au premier semestre de 2026, les biens nécessaires à l'IA ont contribué pour près de la moitié à la croissance de la valeur du commerce mondial des marchandises en glissement annuel, bien que la concentration géographique de ce commerce soit élevée (environ deux fois plus élevée que pour le commerce total des marchandises) et qu'elle augmente. En 2025, les 10 principaux exportateurs et importateurs de biens nécessaires à l'IA ont représenté environ 85% des exportations mondiales et 80% des importations mondiales.

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